Subprime krizi sonrası hisse avına çıkıyorlar

Garanti'deki hisselerinin yüzde 4'65lik kısmını Doğuş Holding'e satma kararı alan GE yatırım, ABD'de yaşanan kredi krizinin ardından likidite arayışı ile başlayan hisse satışlarının son günlerdeki aktif alıcılarından biri.

Küresel zararı 400 milyar doları bulması beklenen subprime krizi sonrası yaşanan nakit sıkışıklığı sonrası alınan faiz indirim kararları, merkez bankalarının müdahaleleri piyasaları rahatlatmak konusunda işe yaramadı. Üstüne bir de mortgage tahvillerine yapılan yatırımlar şirket bilançolarında derin yaralar açınca, yöneticiler çareyi hisse senetlerini hevesli alıcılara satarak likidite sağlamakta buldu.

Üstelik bu şirketlerin değeri kriz sonrası düşmeye başladığı için hisse senetlerinin fiytaları da ucuzlayınca piyasada yeni bir hisse avı rüzgarı esmeye başladı.

GE de aralarında Asyalı ve Ortadoğulu kimi zaman devlete ait olan fonların bulunduğu bir grup hisse avcısından biri oldu. Son olarak GE, bu hafta içinde ABD'li yatırım bankası Merrill Lynch'in ticari finansman birimine talip olmuştu.

2008'in ilk çeyreklik döneminde tamamlanması beklenen satın almanın GE Capital Commercial Finance'in 260 milyar dolarlık büyüklüğüne 10 milyar dolarlık ek varlık getirmesi bekleniyor. GE'nin tam da Merrill Lynch'den bu alımı yaptıktan kısa bir süre sonra Garanti Bankası hisselerinin bir bölümünü elinden çıkarması ise dikkat çekiyor.

Ortadoğu sermayesi önplanda

Öte yandan hisse satışına gidenler arasında ise ABD'li olduğu kadar Avrupalı bankalar da var. Bu yıl 10 milyar dolar zarar açıklayan UBS, Singapur ve Ortadoğulu yatırım fonlarına 11.5 milyar dolarlık hisse satışına gidecek.

ABD'li Citigroup çareyi Birleşik Arap Emirlikleri'nin (BAE) devlete ait yatırım fonuna hisse satışına giderek 7.5 milyar dolarlık bir nakit sağlamıştı. Hollanda-Belçika ortaklıklı bankacılık devi Fortis de yüzde 4,18'lik hissesini Çin'in en büyük ikinci sigorta şirketi olan Ping An Insurance'a satmış ve karşılığında 2.7 milyar dolarlık nakite kavuşmuştu. Barclays ise bu temmuzda Singapur'un devlete ait yatırım fonu Temasek'e 2 milyar dolarlık bir hisse satışı yapmıştı.

Citigroup'un 7.5 milyar dolarlık hissesini de Abu Dabi Yatırım Otoritesi (AIA) satın aldı. Asya ve Ortadoğu'daki devlete ait yatırım fonları ve bankalar son bir yıl içinde özellikle de Ağustos krizi sonrasında gelişmiş piyasa şirketlerindeki alımlarında gaza basmış durumda.

Morgan Stanley'nin tahminlerine göre gelişmiş piyasalara ait devlet yatırım fonları bu yıl Avrupa ve ABD finans piyasalarına 37 milyar dolarlık yatırım yaptı. Bu 2006 yılında yapılan yatırımların tam 4 katı bir rakam.
Referans